현대제철, 2Q 선방 하반기도 양호..목표가↑

SK증권은 29일 현대제철에 대해 2·4분기 실적이 시장예상치에 부합했고 하반기도 기조가 지속될 것으로 기대된다며 목표가를 종전 4만3000원에서 8만5000원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이원재 애널리스트는 "현대제철의 2분기 실적은 매출액 1조9472억원, 영업이익 1353억원을 기록했고 영업이익률은 6.9%를 기록했다"며 "국내 대부분 대형 철강주의 상반기 실적이 저조했던 점을 감안하면 상당히 선방한 것으로 평가할 수 있다"고 밝혔다.

그는 "2분기 들어서 민간부문의 수요가 침체된 반면에 정부의 경기부양정책으로 관급위주의 봉형강수요가 증가했다"며 "가동률이 1분기 55%대에서 2분기 85% 수준까지 상승해 고정비 절감효과가 나타난데다 고가의 원료재고 조정이 마무리 되면서 원가구조가 개선된 것으로 판단된다"고 전했다.

이 애널리스트는 "7월과 8월이 우기 및 혹서기라는 점과 하절기 대보수가 겹쳐 있어 실적우려가 대두되고 있는 것은 사실이다"면서도 "3분기에 관급공사 및 SOC 투자가 본격화 되는데다 국제 가격이 회복세를 보이고 내수가격도 소폭 인상 가능성이 있어 수익모멘텀이 살아있기 때문에 실적 호조세는 이어질 것으로 예상한다"고 말했다.

이어 "3분기 영업이익이 1527억원, 4분기는 1694억원, 하반기 영업이익률은 8% 정도로 전망한다"고 덧붙였다.

이창환 기자 goldfish@asiae.co.kr