1개월 수익률 마이너스 4~6%..당분간 투자 보류를
4일 펀드평가사 제로인에 따르면 대표적인 레버리지 인덱스펀드인 NH-CA1.5배레버리지인덱스증권투자신탁의 1개월 수익률은 마이너스 6.78%를 기록해 같은 기간 코스피 수익률 마이너스 3.89% 대비 두배 가까운 하락률을 나타냈다. 한 때 30%를 넘었던 출시 이후 총 수익률도 20%대로 내려갔다.
레버리지 인덱스펀드의 수익률이 이렇게 크게 오르락내리락 하는 것은 특수한 구조 때문이다. 이 펀드는 선물 투자를 통해 당일 등락률 이상 또는 이하의 투자 효과를 내도록 설계한 파생형 펀드이다. 일반 인덱스펀드의 베타가 1.0 내외임에 비해 레버리지 인덱스펀드는 1.5~1.6으로 변동폭이 크다.
펀드에서 말하는 베타는 시장포트폴리오의 가격 변동에 대한 개별펀드의 가격변동을 측정할 수 있는 기준이다. 예컨대 베타계수가 1.5인 펀드는 벤치마크가 1% 변동할 때 1.5% 변동했다는 의미다. 1을 기준으로 0에 가까울수록 방어적인 자산이며 1보다 크면 시장보다 민감하다는 의미다.
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이창환 기자 goldfish@asiae.co.kr
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