현대모비스, 4Q 수익성 개선 '매수' <하이투자證>

[아시아경제 이초희 기자]하이투자증권은 28일 현대모비스 의 4분기 수익성 개선이 두드러진다며 투자의견 매수 및 목표가 35만원을 유지했다.

최대식 애널리스트는 "지난해 부품사업의 경상로열티 지급이 종료되었고 올해부터는 국제회계기준(IFRS) 도입으로 오토넷 합병 관련 영업권상각(2010년 1308억원)이 중단되기 때문에 수익성 개선 추세가 이어질 것"이라고 말했다.

하이투자증권은 현대모비스의 지난해 4분기 매출액이 3조 6527억원, 영업이익은 4828억원으로 전년동기비 각각 14.8%와 38% 증가했다고 밝혔다.

매출액은 당사 추정치(3조 6188.2억원)에 부합했지만 영업이익은 추정치(4530.3억원)를 상회했다

특히, 모듈사업의 수익성 개선이 두드러졌는데 영업 마진이 9.6%에 달해 09년 같은 기간의 6.7%에 비해서는 물론이고 추정치인 8.9%를 크게 상회했다.

최 애널리스트는 "4분기에 환율 하락에도 불구하고 고마진의 중국 CKD 수출 증가, 핵심부품 장착률 상승에 따른 지속적인 현대/기아차 대당 매출액(ASP) 상승 등에 힘입은 것"이라고 분석했다.

이초희 기자 cho77love@