현대중공업, 수주 모멘템은 여전하다<동양證>

[아시아경제 박지성 기자]동양종금증권은 15일 HD한국조선해양 에 대해 해양플랜트 수주 기대감이 높고 건설기계도 성장세를 지속하고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 60만원을 유지했다.

이재원 애널리스트는 "이미 연초 목표의 54%인 21억달러를 수주했고 5~6 개의 프로젝트에 동시에 참여하고 있어 추가적인 수주기대감이 높다"며 "BP사의 해양플랜트(6억불), 토탈사의 FPSO(20억불), 인도 GSPC사의 해양플랫폼(15억불) 등이 대표적인 후보군"이라고 말했다.

컨선부문은 여러 선사들과 협상을 지속하고 있음에도 선가의 입장이 커 아직 성사된 계약이 없다는 설명이다. 하지만 국내 3대사들은 해양에서 수주잔고를 채우며 여유가 생겼고, 대형 컨선 을 건조할 수 있는 회사도 제한적인 만큼 선가 줄다리기의 최종 승자는 조선소 될 가능성 높아 보인다는 판단이다.

그는 "건설기계 사업부는 지난달도 중국에서 2241대를 판매하면서 기대 이상의 실적을 거뒀다"며 "중국 정부의 각종 긴축 정책이 이어지는 가운데 거둔 실적이란 점에서 주목할 만하다"고 밝혔다. 생산능력(CAPA) 부담을 제외한다면 당분간 성장세를 훼손할만한 악재 보이지 않는다는 분석이다.

이 애널리스트는 "수주 모멘텀이 이미 정점을 지났다는 인식과 후판 가격 상승이 실적에 부정적인 영향을 줄 것이란 우려 등이 작용해 주가가 부진하다"며 "그러나 드릴쉽-해양플랜트-컨선으로 이어지는 연속적인 수주 흐름과 후판 가격이 급등하는 흐름만 아니라면 주가나 실적에 영향이 제한적이라는 점을 감안해야 한다"고 진단했다.

박지성 기자 jiseong@