'한국형 헤지펀드, 랩 이상의 성장 가능하다'

[아시아경제 이초희 기자]한국형 헤지펀드가 일반화될 경우 랩 어카운트 이상의 성장이 가능할 것이란 전망이 나왔다.

또 도입 초기(도입 후 3년)기관 및 고액자산가의 대체 수요로 잠재된 금융상품(사모, 랩)으로부터 10%가 이전한 42조원의 시장이 형성될 것이란 분석이다.

서보익 유진투자증권 애널리스트는 25일 "도입 초기에는 기존 대체 수요로 잠재된 금융상품으로부터의 자금 이전 효과가 클 것"이라고 내다봤다.

유진투자증권은 도입 초기 42조원의 헤지펀드 시장이 형성되면 프라임 브로커리지에서 발생하는 수익은 연 1조9766억원에 달할 것으로 추정했다. 이자수익도 연간 6345억원이 발생할 것으로 예상했다.

특히 산업의 집중도가 높은 점(글로벌 빅 3의 시장점유율 50% 이상)을 고려하면 연 2조원 시장 규모는 초기 시장을 선점할 프라임브로커에게 새로운 성장 모멘텀으로 충분하다고 강조했다.

증권주에 미칠 영향으로는 단기적으로 코스피 전망에 따른 실적 모멘텀이 기대되는 한편 장기적으로는 성장성을 좌우할 금융정책의 변화요인이 주가의 핵심 드라이버로 작용할 것으로 분석했다.

그는 "한국형 헤지펀드 도입은 증권사의 성장성 및 ROE 개선에 큰 영향을 미치는 만큼 리라이팅 요인으로 충분하다"고 평가했다.

또 프라임브로커리지는 산업의 집중도가 높아 소수 증권사에 시장점유율이 편중되고 특히 초기 시장을 선점하는 증권사가 시장 지배력을 확보할 가능성이 높다고 판단했다.

서 애널리스트는 이어 "현 시점에서 종목 선택의 기준은 증권사의 관리계좌 보유액과 자기자본 규모, 고액자산가 보유 수준이 핵심"이라고 강조했다.

한편 유진투자증권은 전세계 헤지펀드 시장 규모가 약 1만개에 이르는 회사와 2조 달러의 자산규모로 추정되며 2008년 글로벌 금융위기로 회사수와 자산규모가 감소했지만 지난해 이후 회복세로 전환중이라고 밝혔다.

이초희 기자 cho77love@