[문재인 시대]새 정부 출범, IT·지배구조·신재생에너지株 수혜 기대

집권초기 경기 개선 패턴

[아시아경제 임철영 기자]새 정부 출범으로 글로벌 경기 개선세와 맞물려 정책 기대감이 형성되며 정보기술(IT), 네트워크장비, 지배구조 관련주, 방산주, 유통, 신재생에너지, 창투사, 교육주 등이 수혜를 받을 것이라는 전망이 나왔다.

10일 NH투자증권은 새 정부 출범 이후 한국은 정치적, 외교적 불확실성이 완화되고 경기에 우호적인 정책에 대한 기대감이 형성될 전망이라며 이 같이 밝혔다. 김병연 연구원은 "현재 글로벌 꼬리 위험의 축소, 한국 수출 확대, 전 세계 국가의 동반 경기 회복이 나타나고 있다"며 "한국 경제의 회복 속도가 미진한 상황에서 내수 부양 정책 등이 보강된다면 수출과 내수가 모두 강화될 가능성이 높다"고 진단했다.

대통령 5년 단임제의 특성상 집권 초기 경기 개선세가 나타난다. 집권 초기 SOC 투자, 내수 활성화 정책, 예산 조기 집행 등 경기부양을 위한 재정정책을 집행하면서 경기 모멘텀이 확대됐다. 더욱이 이번 새 정부 효과는 과거 정부와 달리 경제와 금융시장에 빠르게 반영될 전망이다.

김 연구원은 "이번 새 정부는 대통령직 인수위원회 없이 당선과 동시에 취임, 그리고 업무 시작이 이루어진다는 점에서 신정부의 효과가 과거대비 빠르게 경제 및 금융시장에 반영될 것"이라고 설명했다.

문재인 19대 대통령 당선자가 가장 중점을 두고 있는 부분은 일자리 창출과 국가 시스템 개혁, 취약 계층 지원, 성장잠재력 확충 등이다. 김 연구원은 "대기업 정책은 자산의 효율적 분배와 주주가치 제고 측면에서 밸류에이션 재평가의 기회로 판단해야 한다"며 "성장정책은 4차 산업혁명 산업 육성과 중소기업 규제완화가 중심"이라고 설명했다.

수혜업종은 반도체, IT 하드웨어/소프트웨어, 네트워크장비, 미디어, 전기차, 인터넷 등 4차 산업혁명 관련주, 지배구조 관련주, 방산주, 유통(대형 유통 마트
등은 규제 예상), 신재생에너지, 창투사, 공무원 관련 교육주 등을 꼽았다.

김 연구원은 "정책 우선순위가 설비투자 등의 확대에 따른 인위적인 경기부양보다는 경제민주화, 친서민, 양극화 해소 등 구조적 문제해결에 집중되고 있는 만큼 외형 성장보다는 내수 확대, 주주가치 제고 측면으로 초점을 맞추어야 한다"며 "민주화 법안이 다수 발의된 가운데 기업지배구조 개선, 소액주주 권리 강화, 의결권 행사, 불공정 거래 금지 등의 법안 실행에 속도가 빨라질 수 있다"고 분석했다. 아울러 대기업과 중소기업의 동반성장을 의무화하면서 시장경제의 패러다임 변화를 주도할 것으로 예상했다.
한편 부동산, 증권, 유틸리티, 카드, 교육주(중고등학생 관련), 통신서비스 등은 규제 리스크 확대 가능 업종으로 분류했고 은행, 화학, 무역, 철강, 에너지, 조선, 운송, 건설 음식료, 헬스케어, 보험 등에 대해서는 중립의견을 내놨다.

임철영 기자 cylim@asiae.co.kr